První scénář, který nazýváme konzervativní, je založen na stagnaci a pokračování ekonomické recese v celém letošním roce. Druhý scénář, optimistický, vychází z předpokladu výraznějšího oživení ekonomiky ve druhé polovině roku 2010. Výsledek letošního roku bude závislý na vývoji několika klíčových faktorů, které mají zásadní vliv na poptávku po úvěrech v oblasti financování bydlení. Základní faktor: Důvěra klientů v budoucnost Konzervativní scénář Vývoj nezaměstnanosti bude dál vykazovat stabilní nárůst, firmy nebudou vytvářet nové pracovní příležitosti. Optimistický scénář Vývoj nezaměstnanosti – zastaví se nárůst a firemní sektor začne pomalu vytvářet nové pracovní příležitosti. Základní faktor: Vývoj úrokových sazeb Konzervativní scénář Úrokové sazby poklesnou v řádu desetin procenta, průměrná hypoteční úroková sazba nepoklesne o více než 0,3%. Optimistický scénář Úrokové sazby poklesnou v řádu 1%, průměrná hypoteční sazba se dostane pod hranici 5%. Základní faktor: Vývoj trhu s nemovitostmi Konzervativní scénář Trh bude dál zamrzlý. Ceny nemovitostí budou stagnovat, bude dále přetrvávat očekávání v pokles cen nemovitostí na straně kupujících. Optimistický scénář Trh se do poloviny letošního roku začne pomalu vzpamatovávat. Prokazatelně dojde k sednutí na cenové dno a kupující i prodávající budou cítit pozitivní atmosféru možného oživení. Základní faktor: Zásahy státu a EU Konzervativní scénář Nově ustavená vláda zruší podporu stavebního spoření a daňové úlevy odpočtu úroků u hypoték (Pozn.: Rychlost účinnosti zrušení podpory prakticky tento rok nezasáhne). Dynamika prohlubování státního dluhu se bude zvyšovat. Optimistický scénář Podpora stavebního spoření a odpočtu úroků u hypoték zůstane zachována. Rozhodne se o tom až v závěru roku, takže nebude jisté, na čem jsme a marketingově bude hrozba zrušení využita ze strany finančních institucí k podpoře prodeje. Vývoj hospodaření státu a státního dluhu se dostane pod kontrolu. Základní faktor: Chování vlastníků českých bank Konzervativní scénář Chuť půjčovat bude stále limitována situací v kontextu s ekonomikou vlastníka. Jen pomalu, pokud vůbec, budou uvolňovány úvěrové parametry, jako je výše hypotéky (až do 100% hodnoty nemovitosti), bonita klientů (výše dluhové služby), atd. Optimistický scénář Banky si uvědomí, že hypotéky a úvěry zajištěné nemovitostmi jsou nejméně rizikové produkty a začnou aktivně stimulovat poptávku nejenom cenou, ale i uvolněním parametrů úvěrování. Dostupnost úvěrů se tím zvýší. Základní faktor: OBJEM POSKYTNUTÝCH HYPOTÉK Konzervativní scénář - Odhad: 70 mld. Kč Optimistický scénář - Odhad: 85 mld. Kč Základní faktor: OBJEM ÚVĚRŮ STAVEBNÍHO SPOŘENÍ Konzervativní scénář - Odhad: 61,5 mld. Kč Optimistický scénář - Odhad: 70 mld. Kč Je prakticky nemožné přijít (stejně jako loni) s přesným odhadem. Důkazem je to, že před rokem se odhady v hypotékách pohybovaly nad 100 mld. poskytnutých hypoték, skutečnost byla o téměř 30 mld. horší. To je patrné z níže uvedeného grafu, kde prezentujeme i náš první odhad letošního roku v podobě konzervativního scénáře. Věříme, že výsledek bude lepší, nicméně v kontextu reálné situace se radši držíme „při zemi“.
